神州杂志社官网

消费复苏方向明确,互联网、文旅有望受益

时间:2022-12-23来源:市场资讯点击量:308

丨王冠然 任杰

我们认为防疫管控放松和国家扩内需、促销费政策的推动下,2023年消费复苏的方向明确,广告、电商、线下文娱消费等疫情受损板块有望进一步修复。建议关注互联网、文旅+科技等方向的投资机会。

防疫管控放松预期兑现,促销费重视程度提升

疫情管控方面,11月以来从防疫政策从“二十条”到“新十条”,国内防疫管控放松的预期兑现。促销费方面,12月召开的中央经济工作会议,并先后发布《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》和《“十四五”扩大内需战略实施方案》,强调把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合,提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。政策在消费领域重点关注传统消费、服务消费、新型消费和绿色低碳消费四个角度,主要内容包括:

  • 传统消费:重点强调了汽车及其配套设施消费以及租售并举的房地产消费。

  • 服务消费:促进文化旅游、养老育幼、多层次医疗健康服务、群众体育、家政服务等消费,提高教育服务质量和社区公共服务水平。

  • 新型消费:支持自动驾驶、无人配送等技术应用。发展新零售业态。培育“互联网+社会服务”新模式。促进共享经济等消费新业态发展。支持社交电商、网络直播等多样化经营模式。

  • 绿色低碳消费:倡导耐用消费品绿色升级、低碳建筑、废旧物资循环利用、绿色生活等,加大政府对低碳产品采购力度。

广告、电商、线下文娱消费等板块有望充分受益

尽管近期新冠感染人数料将达到高峰,但疫情管控放开和国家促消费大方向明确。考虑到疫情发展状况和今年的低基数,我们认为消费复苏将成为2023年发展主线之一,广告、电商、线下文娱消费等疫情受损板块有望充分受益。

  • 广告:我们预计随着疫情防控措施的变化,以及国家扩大内需、促进消费政策的出台,广告市场有望从3个维度迎来利好:1)广告主对于经济景气度信心不断回升,提高流量平台广告加载率;2)广告主愿意支付的流量价格提升;3)广告经营杠杆带来利润端的改善幅度大于收入端。

  • 电商:受益于物流恢复以及用户消费意愿回升,线上零售有望展现出良好复苏趋势,我们建议关注短视频直播电商的边际变化。

  • 线下文娱消费:“二十条”到“新十条”出台的过程中,文旅部对应调整疫情防控工作指南,不再要求旅客核酸阴性证明、查验健康码、开展落地检,游客出行限制进一步解除。我们认为随着防控措施不断优化,疫情对于线下文娱消费的扰动有望逐步减弱,行业有望迎来新一轮复苏。

看好互联网、“文旅+科技”两大投资主线。

在疫情防控放开和宏观经济预计将复苏的背景下,建议关注互联网板块修复、“文旅+科技”两大投资主线。

  • 互联网:宏观经济预计将复苏、互联网监管趋于平稳、平台降本增效等边际改善有望带动互联网行业基本面进一步修复。PCAOB发布公告撤销关于中概股审计检查工作的裁定,中概股退市危机暂时告一段落。目前互联网行业的估值水平仍处于历史偏低水平,建议关注互联网平台业绩兑现以及短视频、出海等赛道的机会。

  • 文旅+科技:疫情管控放开和宏观经济预计将复苏的背景下,居民的文旅出行需求进入复苏通道。同时,国家大力支持文旅融合发展,并提供资金和政策扶持,推动文旅项目落地。根据企业预警通,2022年地方政府文旅专项债总投资额达到5,704亿元(截至2022年12月11日)。根据文化产业评论统计,2022年全国文旅领域的重大项目超3000个、总投额超3.8万亿。在产业整体复苏的同时,AR/VR、全息投影、数字虚拟人等多种新技术不断成熟,逐步在文旅场景落地应用,为游客带来更加丰富和沉浸的体验。我们认为“文旅+科技”的模式有望带来行业革新,具有广阔的发展空间。

风险因素:

疫情反复超预期;宏观经济偏弱导致消费需求恢复不及预期;行业政策收紧;市场竞争加剧;技术进步不及预期;内容上线节奏及质量不及预期等。

编辑:陈晓晴
头条
要闻

央视网 新华网 人民网 光明网 中国新闻网 学习强国 中华网 环球网 澎湃新闻 新京报网

关于我们 相关查询 免责声明 广告报价 神州网 © 2013-2022 版权所有

京ICP备2022022654号

单位地址:北京市丰台区马家堡东路121号院2号楼16层    违法和不良信息举报电话:010-53657566     

您现在的位置 :首页>新闻内页

消费复苏方向明确,互联网、文旅有望受益

时间:2022-12-23来源:市场资讯

丨王冠然 任杰

我们认为防疫管控放松和国家扩内需、促销费政策的推动下,2023年消费复苏的方向明确,广告、电商、线下文娱消费等疫情受损板块有望进一步修复。建议关注互联网、文旅+科技等方向的投资机会。

防疫管控放松预期兑现,促销费重视程度提升

疫情管控方面,11月以来从防疫政策从“二十条”到“新十条”,国内防疫管控放松的预期兑现。促销费方面,12月召开的中央经济工作会议,并先后发布《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》和《“十四五”扩大内需战略实施方案》,强调把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合,提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。政策在消费领域重点关注传统消费、服务消费、新型消费和绿色低碳消费四个角度,主要内容包括:

  • 传统消费:重点强调了汽车及其配套设施消费以及租售并举的房地产消费。

  • 服务消费:促进文化旅游、养老育幼、多层次医疗健康服务、群众体育、家政服务等消费,提高教育服务质量和社区公共服务水平。

  • 新型消费:支持自动驾驶、无人配送等技术应用。发展新零售业态。培育“互联网+社会服务”新模式。促进共享经济等消费新业态发展。支持社交电商、网络直播等多样化经营模式。

  • 绿色低碳消费:倡导耐用消费品绿色升级、低碳建筑、废旧物资循环利用、绿色生活等,加大政府对低碳产品采购力度。

广告、电商、线下文娱消费等板块有望充分受益

尽管近期新冠感染人数料将达到高峰,但疫情管控放开和国家促消费大方向明确。考虑到疫情发展状况和今年的低基数,我们认为消费复苏将成为2023年发展主线之一,广告、电商、线下文娱消费等疫情受损板块有望充分受益。

  • 广告:我们预计随着疫情防控措施的变化,以及国家扩大内需、促进消费政策的出台,广告市场有望从3个维度迎来利好:1)广告主对于经济景气度信心不断回升,提高流量平台广告加载率;2)广告主愿意支付的流量价格提升;3)广告经营杠杆带来利润端的改善幅度大于收入端。

  • 电商:受益于物流恢复以及用户消费意愿回升,线上零售有望展现出良好复苏趋势,我们建议关注短视频直播电商的边际变化。

  • 线下文娱消费:“二十条”到“新十条”出台的过程中,文旅部对应调整疫情防控工作指南,不再要求旅客核酸阴性证明、查验健康码、开展落地检,游客出行限制进一步解除。我们认为随着防控措施不断优化,疫情对于线下文娱消费的扰动有望逐步减弱,行业有望迎来新一轮复苏。

看好互联网、“文旅+科技”两大投资主线。

在疫情防控放开和宏观经济预计将复苏的背景下,建议关注互联网板块修复、“文旅+科技”两大投资主线。

  • 互联网:宏观经济预计将复苏、互联网监管趋于平稳、平台降本增效等边际改善有望带动互联网行业基本面进一步修复。PCAOB发布公告撤销关于中概股审计检查工作的裁定,中概股退市危机暂时告一段落。目前互联网行业的估值水平仍处于历史偏低水平,建议关注互联网平台业绩兑现以及短视频、出海等赛道的机会。

  • 文旅+科技:疫情管控放开和宏观经济预计将复苏的背景下,居民的文旅出行需求进入复苏通道。同时,国家大力支持文旅融合发展,并提供资金和政策扶持,推动文旅项目落地。根据企业预警通,2022年地方政府文旅专项债总投资额达到5,704亿元(截至2022年12月11日)。根据文化产业评论统计,2022年全国文旅领域的重大项目超3000个、总投额超3.8万亿。在产业整体复苏的同时,AR/VR、全息投影、数字虚拟人等多种新技术不断成熟,逐步在文旅场景落地应用,为游客带来更加丰富和沉浸的体验。我们认为“文旅+科技”的模式有望带来行业革新,具有广阔的发展空间。

风险因素:

疫情反复超预期;宏观经济偏弱导致消费需求恢复不及预期;行业政策收紧;市场竞争加剧;技术进步不及预期;内容上线节奏及质量不及预期等。

编辑:陈晓晴

单位地址:北京市丰台区马家堡东路121号院2号楼16层
违法和不良信息举报电话:010-53657566

关于我们

相关查询

京ICP备2022022654号